Czym jest Due Diligence i dlaczego jest kluczowe przy fuzjach i przejęciach

Badanie Due Diligence to kompleksowa analiza kondycji przedsiębiorstwa. Zazwyczaj to inwestor zleca przeprowadzenie takiego badania. Najczęściej Due Diligence przeprowadzają specjaliści z firm zewnętrznych (konsultingowo-doradczych).

Czym jest Due Diligence?

Due Diligence to pojęcie oznaczające kompleksowy proces dogłębnego badania i analizy stanu faktycznego i prawnego przedsiębiorstwa, projektu, nieruchomości lub innego rodzaju aktywów, zwykle przeprowadzany przed zawarciem transakcji np. nabyciem firmy. W trakcie tego badania nabywca upewnia się czy rzeczywista sytuacja jest zgodna z deklaracjami drugiej strony. Przy Due Diligence analizuje się kondycję finansową, prawną, podatkową, handlową i technologiczną przedsiębiorstwa w celu oceny jego mocnych i słabych stron.

Szukasz usługi finansowego due diligence w procesie sprzedaży lub analizie potencjalnej inwestycji? Zapraszamy do zapoznania z ofertą usług due diligence ekspertów MDDP Outsourcing! 

Dlaczego Due Diligence jest kluczowe przy fuzjach i przejęciach?

Due Diligence przeprowadza się przed takimi transakcjami, jak: połączenie spółek kapitałowych, sprzedaż przedsiębiorstwa, wprowadzenie firmy do obrotu publicznego czy szukanie zewnętrznych inwestorów. Due Diligence ma zapewnić osobie podejmującej decyzję pełną wiedze o stanie badanego przedsiębiorstwa oraz o potencjalnych ryzykach i korzyściach związanych z tym przedsięwzięciem. W zależności od charakteru transakcji, w związku z którą przeprowadzany jest Due Diligence oraz w zależności od motywów jakimi kieruje się potencjalny nabywca różnią się cele badania. Bez wątpienia proces ten pozwala na dokładne zbadanie wszystkich aspektów działalności przedsiębiorstwa, które ma zostać przejęte lub z którym planuje się połączenie. Dzięki temu nabywca zyskuje pełen obraz sytuacji firmy, co ma ogromne znaczenie z szeregu powodów, omówionych poniżej.

Jakie są główne cele Due Diligence?

Głównym motywem podejmowania analizy due diligence jest odkrycie wszelkich potencjalnych zagrożeń, takich jak ukryte zadłużenie, nierozwiązane spory prawne, nieuregulowane zobowiązania podatkowe czy też problemy związane z własnością intelektualną. Wykrycie tych kwestii na etapie Due Diligence pozwala na uniknięcie nieoczekiwanych problemów po sfinalizowaniu transakcji, które mogłyby zagrozić stabilności nabywcy lub spowodować dodatkowe koszty o ustalenie wartości przedsiębiorstwa mającego stanowić przedmiot transakcji.

Jednym z kluczowych celów due diligence jest ustalenie rzeczywistej wartości przejmowanego przedsiębiorstwa. Nabywca może mieć dostęp do bilansów, rachunków zysków i strat, analizy przepływów pieniężnych oraz innych kluczowych danych finansowych. Dzięki temu możliwe jest precyzyjne oszacowanie wartości firmy, uwzględniające zarówno jej aktywa, jak i zobowiązania. To z kolei umożliwia ustalenie właściwej ceny zakupu, co jest niezbędne, aby transakcja była opłacalna i korzystna.

Fuzje i przejęcia wiążą się z wysokim ryzykiem, zwłaszcza jeśli chodzi o integrację różnych kultur korporacyjnych, systemów zarządzania czy strategii biznesowych. Proces Due Diligence pozwala między innymi na identyfikację tych ryzyk oraz ich ocenę. Dzięki temu nabywca może podjąć odpowiednie kroki w celu minimalizacji ryzyka, np. poprzez renegocjację warunków transakcji, wprowadzenie dodatkowych zabezpieczeń czy opracowanie planu integracji, który uwzględnia te ryzyka.

Wyniki Due Diligence mogą wpłynąć na poprawę i wzmocnienie wizerunku firmy, ale mogą też wskazać ryzyka i zagrożenia. Kompleksowe badanie firmy i jej otoczenia pokazuje, że organizacja nie ma niczego do ukrycia co buduje jej wizerunek jako godnego zaufania partnera biznesowego.

Autorka: Sylwia Zatorska, księgowa z warszawskiego biura MDDP Outsourcing