Czym jest Due Diligence i dlaczego jest kluczowe przy fuzjach i przejęciach

Badanie Due Diligence to kompleksowa analiza kondycji przedsiębiorstwa. Zazwyczaj to inwestor zleca przeprowadzenie takiego badania. Najczęściej Due Diligence przeprowadzają specjaliści z firm zewnętrznych (konsultingowo-doradczych).

Czym jest Due Diligence?

Due Diligence to pojęcie oznaczające kompleksowy proces dogłębnego badania i analizy stanu faktycznego i prawnego przedsiębiorstwa, projektu, nieruchomości lub innego rodzaju aktywów, zwykle przeprowadzany przed zawarciem transakcji np. nabyciem firmy. W trakcie tego badania nabywca upewnia się czy rzeczywista sytuacja jest zgodna z deklaracjami drugiej strony. Przy Due Diligence analizuje się kondycję finansową, prawną, podatkową, handlową i technologiczną przedsiębiorstwa w celu oceny jego mocnych i słabych stron.

Dlaczego Due Diligence jest kluczowe przy fuzjach i przejęciach?

Due Diligence przeprowadza się przed takimi transakcjami jak: połączenie spółek kapitałowych, sprzedaż przedsiębiorstwa, wprowadzenie firmy do obrotu publicznego czy szukanie zewnętrznych inwestorów. Due Diligence ma zapewnić osobie podejmującej decyzję pełną wiedze o stanie badanego przedsiębiorstwa oraz o potencjalnych ryzykach i korzyściach związanych z tym przedsięwzięciem. W zależności od charakteru transakcji, w związku z którą przeprowadzany jest Due Diligence oraz w zależności od motywów jakimi kieruje się potencjalny nabywca różnią się cele badania. Bez wątpienia proces ten pozwala na dokładne zbadanie wszystkich aspektów działalności przedsiębiorstwa, które ma zostać przejęte lub z którym planuje się połączenie. Dzięki temu nabywca zyskuje pełen obraz sytuacji firmy, co ma ogromne znaczenie z kilku powodów:
o weryfikacja potencjalnych zagrożeń.

Główne cele Due Diligence

Celem jest odkrycie wszelkich potencjalnych zagrożeń, takich jak ukryte zadłużenie, nierozwiązane spory prawne, nieuregulowane zobowiązania podatkowe czy też problemy związane z własnością intelektualną. Wykrycie tych kwestii na etapie Due Diligence pozwala na uniknięcie nieoczekiwanych problemów po sfinalizowaniu transakcji, które mogłyby zagrozić stabilności nabywcy lub spowodować dodatkowe koszty o ustalenie wartości przedsiębiorstwa mającego stanowić przedmiot transakcji.

Jednym z kluczowych celów due diligence jest ustalenie rzeczywistej wartości przejmowanego przedsiębiorstwa. Nabywca może mieć dostęp do bilansów, rachunków zysków i strat, analizy przepływów pieniężnych oraz innych kluczowych danych finansowych. Dzięki temu możliwe jest precyzyjne oszacowanie wartości firmy, uwzględniające zarówno jej aktywa, jak i zobowiązania. To z kolei umożliwia ustalenie właściwej ceny zakupu, co jest niezbędne, aby transakcja była opłacalna i korzystna.

• identyfikacja ryzyka związanego z transakcja

Fuzje i przejęcia wiążą się z wysokim ryzykiem, zwłaszcza jeśli chodzi o integrację różnych kultur korporacyjnych, systemów zarządzania czy strategii biznesowych. Proces Due Diligence pozwala na identyfikację tych ryzyk oraz ich ocenę. Dzięki temu nabywca może podjąć odpowiednie kroki w celu minimalizacji ryzyka, np. poprzez renegocjację warunków transakcji, wprowadzenie dodatkowych zabezpieczeń czy opracowanie planu integracji, który uwzględnia te ryzyka.

• pozyskanie wiedzy ułatwiającej strukturyzację i przyjęcie najbardziej odpowiedniego modelu jaj finasowania

Przedsiębiorca musi podjąć decyzję co do sposobu w jaki zamierza zrealizować sposób rozwoju przedsiębiorstwa.

Wyniki Due Diligence mogą wpłynąć na poprawę i wzmocnienie wizerunku firmy, ale mogą też wskazać ryzyka i zagrożenia. Kompleksowe badanie firmy i jej otoczenia pokazuje, że organizacja nie ma niczego do ukrycia co buduje jej wizerunek jako godnego zaufania partnera biznesowego.

Autorka: Sylwia Zatorska, księgowa z warszawskiego biura MDDP Outsourcing

#DueDiligence #FuzjePrzejęcia #Biznes #Analiza #Inwestycje #BiznesowyInsider #Finanse #MDDPOutsourcing