Jednym z kluczowych błędów, który może prowadzić do poważnych konsekwencji dla inwestorów, jest ograniczony zakres udostępnionej dokumentacji. Braki w dostarczonych informacjach mogą wynikać np. z chęci ukrycia rzeczywistej sytuacji finansowej lub operacyjnej jednostki. Niekompletna dokumentacja ogranicza możliwość rzetelnej analizy ryzyka. Aby uniknąć tego błędu, warto opracować szczegółową i regularnie aktualizowaną listę wymaganych dokumentów oraz utrzymywać stały kontakt z przedstawicielami firmy, co pozwoli na szybkie wykrywanie braków i niejasności.
Kolejnym istotnym problemem jest brak znajomości branży, której dotyczy analiza. Niezrozumienie specyfiki rynku, trendów, technologii czy konkurencji może prowadzić do pominięcia kluczowych elementów wpływających na efektywność operacyjną firmy. Ważną rolę odgrywa tutaj doświadczenie zespołu analitycznego oraz jego wiedza na temat rynku i specyfiki danej branży.
Innym wyzwaniem, z którym mogą zmagać się zespoły przeprowadzające Due Diligence, jest ograniczona liczba osób do kontaktu oraz niewłaściwy ich dobór. Aby uniknąć tego problemu, kluczowe jest określenie, jakie informacje są niezbędne do analizy, oraz wskazanie osób w organizacji, które mają dostęp do tych danych.
Zbyt duża pewność audytora jest szczególnie niebezpieczna przy szacowaniu synergii w fuzjach i przejęciach, zwłaszcza w kontekście przychodów, które trudniej zrealizować niż oszczędności kosztów. Aby zrealizować synergie przychodowe, konieczne jest opracowanie konkretnego planu integracji, opartego na obiektywnej ocenie konkurencji. Warto zastosować prognozowanie według klas odniesienia, czyli analizę wcześniejszych, podobnych transakcji, co pozwala na bardziej realistyczne oszacowanie synergii, unikając nadmiernego optymizmu.
Proces Due Diligence bez wątpienia nie jest łatwy, dlatego kluczowe znaczenie ma wybór profesjonalnego podmiotu do przeprowadzenia analizy. Ścisła i aktywna współpraca z takim partnerem zwiększa szanse na pomyślne zamknięcie transakcji lub pozwala uniknąć katastrofy wynikającej z błędnych, ryzykownych decyzji.
Autorka: Sylwia Zatorska, Księgowa z warszawskiego biura MDDP Outsourcing
#DueDiligence #Inwestycje #Ryzyko #Fuzje #Przejęcia #Biznes #Finanse #ZarządzanieRyzykiem #MDDPOutsourcing